2019年7月23日至24日，京津冀产业基金管理（北京）有限公司調研組赴浙江省台州市開展專題調研，期間召開了(Got it)專題座談會，實地(land)走訪了(Got it)台州信用(use)保證基金運行中心等相關機構，現場考察了(Got it)台州市金融服務信用(use)信息共享平台，對台州信用(use)保證基金運行情況進行了(Got it)深入了(Got it)解。現将有關情況介紹如下：

   一(one)、基本情況

   （一(one)）台州市社會經濟發展情況

   台州市地(land)處浙江省沿海中部，下轄椒江、黃岩、路橋3個(indivual)區和(and)天台、仙居、三門3個(indivual)縣，代管臨海、溫嶺、玉環3個(indivual)市。全市戶籍人(people)口605.40萬人(people)，其中市區人(people)口162.50萬人(people)。一(one)是(yes)經濟相對發達。2018年，全市實現生(born)産總值4874.67億元，居浙江省第5位，在(exist)全國(country)地(land)級市中排名44位；人(people)均生(born)産總值爲(for)80644元（按年平均彙率折算達12187美元），其中市區人(people)均生(born)産總值達到(arrive)111645元（按年平均彙率折算達16871美元），分别是(yes)全國(country)人(people)均水平的(of)1.25倍和(and)1.73倍。二是(yes)财強民富。2018年，全市财政收入745.19億元，在(exist)長三角地(land)級市中排名第八位。居民人(people)均可支配收入爲(for)43973元，是(yes)全國(country)平均水平的(of)1.56倍。三是(yes)民營經濟活躍。經工商注冊登記的(of)市場主體就達57萬家，其中小微企業14餘萬家、個(indivual)體工商戶約40餘萬家。四是(yes)金融支撐較強。2018年末，金融機構本外币存款餘額8518.92億元，增長11.8%；本外币貸款餘額7354.34億元，增長14.7%。

   （二）信保基金情況

   作(do)爲(for)民營經濟大(big)市，台州市小微企業融資難、融資貴問題比較突出(out)。近年來(Come)，政府高度重視小微企業融資服務工作(do)，将政府性融資擔保作(do)爲(for)解決民營經濟、小微企業融資難、融資貴問題的(of)重要(want)政策工具積極推進。2014年11月24日，台州市在(exist)學習借鑒台灣中小企業信用(use)保證基金經驗基礎上(superior)，成立了(Got it)大(big)陸首個(indivual)“小微企業信用(use)保證基金（以(by)下簡稱信保基金）”并有效運營，成爲(for)該市緩解小微企業融資難融資貴問題的(of)重大(big)政策舉措。

   1、突出(out)政策性導向。一(one)是(yes)在(exist)出(out)資方面，以(by)政府出(out)資爲(for)主。台州信保基金由市、縣（市、區）政府出(out)資和(and)銀行捐資設立，政府出(out)資與銀行捐資的(of)比例原則上(superior)爲(for)8:2。基金初創規模5億元。目前已到(arrive)位資金9.68億元，其中政府出(out)資7.85億元，占基金财産總額的(of)81.11%。二是(yes)在(exist)管理體制方面，以(by)政府爲(for)主導。基金主管部門爲(for)市政府金融辦。基金設立理事會，由市政府金融辦分管副主任擔任理事長，市政府相關部門、縣區政府、捐資銀行等41個(indivual)單位派出(out)理事，共同管理基金。基金委托台州市信保基金運行中心（以(by)下簡稱運行中心）運營，實行基金理事會領導下的(of)總經理負責制，并設信保審核委員會，具體負責擔保業務評審。運行中心是(yes)事業單位，作(do)爲(for)非營利性社會組織，實行法人(people)治理、企業化管理和(and)市場化運作(do)。三是(yes)在(exist)業務政策上(superior)，以(by)小微企業和(and)“三農”爲(for)服務對象。實行單戶擔保限額，企業法人(people)單戶擔保額度最高爲(for)800萬元，小微企業股東及個(indivual)體工商戶最高爲(for)300萬元，農戶最高不(No)超50萬元。實行低收費，年化擔保費率爲(for)0.75%，且擔保客戶使用(use)金額或期限未滿，可據實退費，部分政策類專項項目免收擔保費。實行低門檻準入，提供純信用(use)擔保，無需抵押及第三方反擔保，且不(No)收取保證金和(and)擔保費之外的(of)其他(he)任何費用(use)。控制融資成本，合作(do)銀行爲(for)企業提供優惠利率，捐資銀行的(of)利率上(superior)限爲(for)年化8.5%，非捐資銀行的(of)利率上(superior)限爲(for)年化6.5%。

   2、實行以(by)銀行爲(for)主的(of)業務合作(do)模式。信保基金與金融機構的(of)業務合作(do)模式與現有常規的(of)銀擔合作(do)模式有所區别，在(exist)獲取客戶、風險管控方面主要(want)依托于(At)合作(do)銀行。此模式在(exist)台灣稱爲(for)間接保證，即由合作(do)銀行推薦借款人(people)向運行中心申請擔保，運行中心審核同意擔保後，銀行放款。運行中心和(and)合作(do)銀行分别進行保後、貸後跟蹤管理。目前，信保基金推出(out)的(of)主要(want)産品有一(one)般保證、自主保證、專項保證等三大(big)類。其中一(one)般保證産品，由銀行推薦單家客戶，信保基金逐筆開展風險審核，審核通過後出(out)具保函，銀行據此放款。該類業務占比最高。自主保證業務，由信保基金與合作(do)銀行開展批量業務合作(do)、約定總的(of)代償額度，合作(do)銀行自行把控授信風險，信保基金批量承保并在(exist)限額内全額予以(by)償付的(of)擔保方式。專項保證業務主要(want)是(yes)配合政策實施或重點支持對象開發的(of)專項擔保産品，是(yes)地(land)方政府引導的(of)抓手，起到(arrive)放大(big)政策杠杆效應的(of)作(do)用(use)。

   3、建立政銀擔風險分擔與補償機制。一(one)是(yes)建立銀擔風險共擔機制。除自主保證業務外，信保基金與捐資銀行按8:2分擔擔保貸款風險，與非捐資銀行按6.5:3.5分擔風險；台州信保基金提供的(of)銀行信用(use)保證額度不(No)超過其淨值的(of)15倍，合作(do)銀行中捐資銀行按不(No)超過捐資額的(of)100倍使用(use)保證額度，非捐資銀行業務在(exist)保餘額控制到(arrive)一(one)定上(superior)限之内（擔保餘額總和(and)不(No)超過30億元）。二是(yes)建立持續資金補充機制。當信保基金代償金額達到(arrive)基金出(out)資和(and)捐資金額的(of)50%時(hour)，政府和(and)銀行按比例及時(hour)補充資金。其中，當縣（市、區）範圍内出(out)現代償額累計超過當地(land)政府出(out)資額的(of)50%以(by)上(superior)時(hour)，三區政府（包括開發區和(and)集聚區）按實際代償額的(of)30%補充基金，其他(he)縣（市）政府按實際代償額的(of)50%補充基金；當捐資銀行合作(do)業務出(out)現代償額累計超過捐資額的(of)50%以(by)上(superior)時(hour)，捐資銀行按實際代償額的(of)20%補充基金。同時(hour)，地(land)方政府還承諾視信保基金運行情況、地(land)方可用(use)财力以(by)及企業融資需求，定期或不(No)定期對基金進行資金補充。基金已經過四次資金補充，保證了(Got it)融資擔保業務可持續發展需要(want)。三是(yes)納入國(country)家和(and)省級再擔保風險分擔。信保基金500萬元及以(by)下融資擔保業務由省再擔保集團按照其擔保責任的(of)50%分擔風險，其中分險責任占融資金額超過40%的(of)，京津冀产业基金管理（北京）有限公司給予20%分險。近年來(Come)，省級再擔保實際平均分險比例占信保基金擔保責任32%。

   二、運營成效

   （一(one)）較好地(land)發揮了(Got it)政策性功能作(do)用(use)。台州信保基金運行四年多來(Come)，已累計承保26037筆，承保金額275.10億元，服務客戶16133家。截止2019年6月末，台州信保基金在(exist)保餘額93.58億元，基金的(of)擔保放大(big)倍數達到(arrive)9.67倍，是(yes)2018年全國(country)融資擔保放大(big)倍數的(of)5.1倍。專注服務小微，戶均在(exist)保83.40萬元，其中單戶擔保金額在(exist)500萬元及以(by)下的(of)融資擔保業務在(exist)保規模占比爲(for)90.91%、在(exist)保戶數占比爲(for)98.9%。受保客戶平均融資成本有效下降，累計爲(for)受保客戶節省保費約6.2億元、降低貸款利息約10%。

   (二)有效控制了(Got it)融資擔保業務風險。信保基金自成立以(by)來(Come)，累計發生(born)代償70戶、代償金額7271.88萬元，累計代償率約0.54%。2019年6月末，台州信保基金代償餘額占在(exist)保餘額0.68%，折合成銀行貸款不(No)良率約0.94%，與同期台州金融機構同類業務平均不(No)良率0.74%相比高出(out)27%左右。而全國(country)融資擔保行業近四年代償率均超過3%，其中2018年末代償餘額占在(exist)保餘額爲(for)5.71%，說明台州信保基金融資擔保業務風險控制較好。

   （三）基本實現政策支持下的(of)可持續發展。台州信保基金業務的(of)不(No)良率水平雖然高于(At)台州市金融機構同類業務不(No)良率水平，但通過地(land)方政府出(out)資、合作(do)銀行捐資産生(born)的(of)增收，省級以(by)上(superior)再擔保分擔風險後，實現了(Got it)自身可持續發展。台州信保基金運行以(by)來(Come)累計實現各項收入24433.15萬元，其中擔保費收入15588.81萬元、資金運作(do)收入8804.13萬元、财政補貼收入35.2萬元；累計實現各項支出(out)22201.91萬元，其中提取準備金12107.41萬元。累計實現稅前利潤2231.24萬元，年均稅前利潤550多萬元。從運營資産質量看，至2018年末代償資産餘額爲(for)6378.61萬元，且撥備覆蓋率爲(for)189.81%，扣除省級以(by)上(superior)再擔保代償補償，實際撥備覆蓋率更高，基本實現可持續運營。

   三、經驗和(and)啓示

   浙江台州信保基金模式取得初步成效，得益于(At)區域經濟發展較快、民營經濟比較活躍、金融市場發展比較充分、金融生(born)态良好等爲(for)融資擔保業務發展奠定了(Got it)堅實的(of)經濟金融基礎和(and)廣闊市場空間，但也與地(land)方政府對政府性融資擔保工作(do)的(of)高度重視及有效運作(do)密不(No)可分。具體體現在(exist)：

   （一(one)）地(land)方政府充分認識小微企業和(and)“三農”融資擔保的(of)準公共屬性，并在(exist)擔保體系建設中積極發揮主導作(do)用(use)。政府性融資擔保作(do)爲(for)政府積極發揮公共财政功能提供的(of)準公共産品，本身就是(yes)彌補間接融資市場機制失靈的(of)一(one)種工具，它的(of)可持續發展是(yes)建立在(exist)外部長期資金補充、風險補償、擔保費補貼和(and)财稅優惠等配套政策支持的(of)基礎上(superior)，需要(want)地(land)方政府全方位支持，才能實現支小支農、服務地(land)方經濟發展的(of)目的(of)。台州市政府近四年來(Come)：一(one)是(yes)加大(big)資金投入。信保基金的(of)80%以(by)上(superior)資金來(Come)自政府，四年基金規模接近實現了(Got it)倍增，後期還将加大(big)保費補貼和(and)出(out)資等支持力度。二是(yes)堅持政策性定位。要(want)求信保基金不(No)以(by)盈利爲(for)目的(of)，不(No)偏離主業，聚焦小微企業和(and)“三農”，突出(out)開展小額擔保，對運營中心不(No)考核營利指标。三是(yes)強力推動銀擔合作(do)。針對銀擔合作(do)地(land)位不(No)對等、合作(do)不(No)暢的(of)普遍狀況，地(land)方政府以(by)強有力的(of)行政推動，引導地(land)方法人(people)銀行首先落實捐資和(and)分險責任，有力地(land)促進了(Got it)區域内銀擔深入合作(do)。四是(yes)推進信用(use)體系建設。市政府推動建立了(Got it)市金融服務信用(use)信息共享平台，彙集市場監管、國(country)稅、法院、房管、國(country)土等15個(indivual)部門覆蓋的(of)50多萬戶市場主體信用(use)信息，爲(for)信保基金開展融資擔保服務提供良好的(of)金融生(born)态環境支撐。

   （二）市場化運行機制是(yes)政府性融資擔保可持續發展的(of)内生(born)動力。政府性融資擔保是(yes)紮根于(At)市場經濟的(of)一(one)項政策性服務，其管控風險、提高效率的(of)環境和(and)路徑與商業化金融機構、普通工商企業沒有兩樣，要(want)充分發揮其财政杠杆的(of)功能效果，必須建立在(exist)市場化運營機制基礎上(superior)，而不(No)能簡單采用(use)以(by)行政手段配置資源的(of)方式。必須堅持“政策性定位，市場化運作(do)”的(of)原則，充分運用(use)市場化機制的(of)管理方式，才能在(exist)開拓業務的(of)同時(hour)有效防控風險，實現基金的(of)可持續發展。一(one)是(yes)用(use)市場化運營機制打造高效的(of)基金運營機構。台州運行中心聘用(use)職業經理人(people)擔任總經理，組建了(Got it)一(one)支市場化業務專業管理團隊，建立健全内部管理制度，并根據當地(land)經濟發展水平和(and)相關金融機構的(of)薪酬标準确定員工薪酬水平，建立了(Got it)有效的(of)激勵約束機制。二是(yes)建立市縣（區）一(one)體化運營的(of)組織形式。台州市在(exist)融資擔保體系建設上(superior)沒有采用(use)常規套路，即按行政層級建立市、縣區兩級獨立運行的(of)融資擔保機構，而是(yes)在(exist)基金運營中心本部設立3個(indivual)管理部門服務3個(indivual)市區，在(exist)6個(indivual)縣（市）設立非獨立法人(people)的(of)分中心，實行一(one)體化運營管理，規避了(Got it)縣區普遍存在(exist)的(of)缺少人(people)才、行政幹預嚴重缺少市場化運營環境等短處和(and)痛處，既較好地(land)處理了(Got it)“政策性導向”與“市場化運作(do)”的(of)矛盾，又降低了(Got it)成本，提高了(Got it)運營效率。三是(yes)建立适應市場環境的(of)風險識别和(and)控制體系。由于(At)建立了(Got it)市場化運作(do)機制，管理團隊根據小微企業貸款的(of)特點，建立了(Got it)較爲(for)完善的(of)業務管理制度和(and)流程，如針對小微企業盡調分析更重視軟信息和(and)定性信息，交叉驗證企業經營情況，提出(out)“三品三表”，即人(people)品、産品、抵押品，水表、電表及納稅報表等，并注重實地(land)調查、保後管理。從實踐看，取得了(Got it)較好的(of)效果。

   （三）信用(use)保證基金模式可有效地(land)避免當前政府性融資擔保存在(exist)的(of)體制機制缺陷。目前，我(I)國(country)的(of)政府性融資擔保公司存在(exist)公司制和(and)基金制（賬戶或合夥）兩種形式，多以(by)公司制存續。從更有利于(At)财政功能作(do)用(use)發揮來(Come)看，基金模式比公司制更合适一(one)些。一(one)是(yes)可以(by)避免政策因素制約。當前，由于(At)我(I)國(country)的(of)政府性融資擔保機構行業發展時(hour)間較短，相關政策制度仍在(exist)沿用(use)商業化擔保機構業務的(of)現有制度。特别是(yes)當前政府政府性融資擔保機構尚沒有所得稅優惠政策支持，一(one)方面使得政策性融資擔保業務依靠自身難以(by)實現收支平衡，另一(one)方面在(exist)業務風險尚未完全釋放前還要(want)面臨大(big)量所得稅負擔，從而惡化了(Got it)政策性融資擔保業務不(No)可持續狀況。而采用(use)基金制模式，可以(by)與委托運行機構實行财務分開核算，融資擔保業務主要(want)收支進入基金，受托運營機構僅對受托運營獲得的(of)管理費收入和(and)日常行政運轉支出(out)進行核算，這(this)樣可有效減少稅收負擔。此外，基金制還可有效規避營利、國(country)有資産保值增值等方面考核要(want)求，資金投入也可不(No)需區分資本投入和(and)風險補償投入，靈活性較大(big)。二是(yes)基金制可增強政府主導性。信保基金的(of)理事會機制，可以(by)較好地(land)發揮密切聯系政府部門和(and)聯系廣泛的(of)優勢，能夠與諸多政府部門直接溝通對話，直接承接政策，體現政府意圖，不(No)易異化爲(for)營利性機構。現有很多公司制機構，尤其是(yes)作(do)爲(for)普通國(country)有企業子公司存在(exist)，不(No)僅機構定位與母公司差異大(big)、功能作(do)用(use)得不(No)到(arrive)發揮，而且缺少與政府部門對接通道，很難有效承接政策。

   台州信保基金經過四年多運行，在(exist)積極發揮财政杠杆作(do)用(use)支小支農方面已經取得了(Got it)一(one)定成效，但政府性融資擔保作(do)爲(for)政府發揮公共财政功能的(of)新事物，台州信保基金也面臨持續資本補充、管理模式調整等方面的(of)問題，我(I)們(them)将持續關注台州信保基金的(of)後期發展情況，保持跟蹤了(Got it)解。